企业年金股票投资最高30% 千亿资金可直接入市

权威人士16日向中国证券报记者透露，企业千亿最新的年金《企业年金基金监督管理办法》有望于近期正式出台。《办法》将对企业年金基金固定收益类投资比例、股票流动性投资比例、投资股票投资比例等进行调整。最高资金投资股票比例将不高于投资组合的可直30%。资本市场有望迎来数千亿元资金，接入其中约千亿元将直接流向股市。企业千亿人力资源和社会保障部于去年12月23日就《企业年金基金监督管理办法修订草案》公开征求意见，年金其中，股票取消对股票投资比例上限为20%的投资限制。

此次公布的最高资金《办法》与此前的修订草案差别不大。修订草案提高企业年金基金固定收益类投资比例上限，可直由原来不高于50%改为不高于95%，接入主要是企业千亿银行定期存款、协议存款、国债等固定收益类产品及可转换债、债券基金、投资连接保险产品等；降低流动性投资比例下限，由原来不低于20%改为不低于5%，主要是银行活期存款、中央银行票据等流动性产品及货币市场基金。修订草案未就股票等权益类产品及股票基金、混合基金等的投资比例上限（30%）作调整，但取消对股票投资比例上限为20%的限制。也就是说，未来股票投资比例上限最高可放宽到投资组合的30%。对外界热传的企业年金可进行不动产投资和私募股权投资，《办法》未予以涉及。

据统计，截至2009年底，我国企业年金规模约为2525亿元，按过去4年平均每年增加461亿元增长速度估算，2011年企业年金规模预计达3500亿元左右。预计《办法》实施后，按股票投资最高投资比例为30%推算，2011年最多约有1000亿元资金可直接进入股市。

截至2010年底，企业年金基金法人受托机构管理的建立企业年金的企业为33210个，参加职工为563.45万人，受托管理金额为1474.65亿元。托管机构管理的企业年金基金规模为2809.24亿元。投资管理机构实际运作的企业年金基金为2452.98亿元，投资组合数为1504个。2010年企业年金基金加权平均收益率为3.41%。

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